养老金的另一个大消息是中国版的“401千计划”将会推出!

5月31日,中国银行业监督管理委员会公布了首批经营递延个人所得税商业养老保险的保险公司名单,共有12家保险公司获得“准入证”。

根据《个人所得税递延商业养老保险业务管理暂行办法》,共有12家保险公司符合经营要求:中国人寿、太平洋人寿、平安养老、新华人寿、平安养老、平安人寿、泰康养老、泰康人寿、阳光人寿、中信保诚、钟毅人寿、英达人寿。

监管机构的这一举措与其说是解决棘手的养老金失衡问题,不如说是中国金融改革的唯一途径。

什么是个人所得税递延养老保险?递延是金融专业的名称,更常见的是会计科目中的递延所得税资产。

该递延资产的初衷是指各种支出,这些支出一旦发生就会被消耗掉,但可以为企业创造未来收入,并可以从未来收入的会计期间中冲抵。

例如,如果你需要定期给你的公交卡充值,里面的钱就是典型的“递延资产”。

你乘公共汽车上班,为了创造收入,发生的交通费用将从你已经预付的公共汽车卡中扣除。

延期养老保险怎么样?购买商业养老保险是从你的收入中扣除一些钱,但是国家承认你的支出是为了将来。

这有点像我之前在[写的美国个人所得税的扣除。该州承认你的这部分支出是租金、养老等。详情见“个人所得税起征点将提高”。你将来会做什么?”(微信公众号:小白都财经,已开通)。

但是如果你的个人所得税仍然和你购买保险之前一样,那么毫无疑问,你的税收负担会更重。

但是这种税不是不支付,而是在你将来领取养老金时支付。

你想看什么?1.与目前国家主导的养老保险相比,这种递延商业养老保险是一个相当大的突破。

首先,它不是完全由国家“承保”,而是由商业保险公司承保。

这样做的最大好处是什么?与货币市场工具相比,国债、金融债券、企业债券、地方政府债券、基金等。养老保险。

商业保险可以投资于广泛的领域,如资产证券化产品、风险资本基金和其他私募股权基金。

通知强调,“试点结束后,参与金融机构和产品的范围将有序扩大,公共资金等产品将纳入个人商业养老金账户的投资范围。”

也就是说,你交的钱可以独立购买,也可以委托投资机构购买一些金融和金融产品,这些产品比传统的“过于保守”的养老投资产品具有更高的综合收益。

以前,养老保险的作用只是“保险”,但现在它是在“保险”的基础上实现增值的。

2.在新的递延商业退休金政策下,不同的月薪有不同的节税效果。

可以看出,当月薪为1万元时,税率将从20%降至10%。与11000元的税率相比,储蓄率只会增加0.05%,相当于每10000元5元以上。然而,当月薪为47,000元时,税率会由30%减至25%。与月薪为5万元的30%税率相比,节税效果将降低0.04%。

2.这种延期养老保险的产品有具体的文件。

根据积累期内养老基金收入的不同类型,产品包括三种类型和四种类型:类型A:收入确定型,即积累期提供确定的收益率(年复利);乙类:收入保证型,即积累期保证收益率(年复利),细分为B1(月结算收入型)和B2(季度结算收入型);丙类:收益浮动型,即积累期根据实际投资情况结算收益。

这有点像分级基金。高风险承受能力的人可以购买丙类的“低档”,而保守点的人可以选择甲类和乙类的“优先”

但分级基金优先级的收益是来源于劣后级,而递延养老保险的具体投资操作我们还不得而知,但无疑,养老保险商业化在为老百姓养老金的另一个大消息是中国版的“401千计划”将会推出!提供多种养老金投资选择的同时,也能一定程度避免传统养老金资金量过大所造成的资金利用率不高的问题。然而,分级基金优先收益来源于较低水平,递延养老保险的具体投资运作尚不清楚。然而,毫无疑问,养老保险的商业化不仅可以为人们提供多种养老投资选择,而且在一定程度上避免了传统养老基金数量庞大导致的资金利用率低的问题。

“美国问题”会出现在“401千计划”的中文版本中吗?从20世纪30年代至今,美国已经形成了以基本养老保险、雇主养老保险和个人储蓄养老保险为“三大支柱”的相对完善的养老保险体系。

然而,由于雇主长期生存能力的不确定性和人口平均寿命的逐渐延长,雇主难以维持事先商定的固定缴款率,因此该计划的资金缺口越来越大。截至2015年底,用人单位养老保险负债缺口已达3.8万亿美元。

但是如果你只是认为这是收入和支出的不平衡,你就错了。

美国401K计划实施过程中出现的一系列问题远远超出了美国人的想象。

1.非理性投资猖獗。

尽管美国共同基金在股票市场投资4.01亿英镑,但人们也必须选择基金和投资组合。当时,美国共有基金的数量一度超过上市公司。在大量普遍缺乏理性和专业投资能力的普通美国人的决策下,大量投资者经常进行非理性投资(20世纪80年代和90年代的科技股泡沫是典型的),这大大增加了投资组合的风险和员工退休后的保护风险。

2.养老金账户里没有我们想象的那么多钱。

众所周知,美国人在世界各地都过度消费,他们的储蓄率也是众所周知的低水平。

2002年,美国劳工福利研究协会(American labour Welfare Research Association)的调查数据显示,2000年,44%的人在他们的40.1万美元计划下账户余额不到1万美元,而只有14%的人账户余额在1万至2万美元之间。

美国退休的婴儿潮一代越来越少有足够的钱来维持他们的退休生活,而这些人的下一代将面临巨大的经济压力。

3.转移问题,而不是解决它。

正如我刚才所说,当婴儿潮一代开始退休时,他们的下一代将不得不纳税来弥补未来的经济损失空。

虽然美国在1974年出台了《雇员退休收入保护法》(该法鼓励发展雇主出资的养老金计划,鼓励人们拿出银行存款购买商业保险,增加养老金收入),以改善养老金制度,但它仍然无法改变财政问题会转嫁给下一代的事实。

4、养老金成本持续上升。

越来越多的共同基金追逐少数股票的“非理性繁荣”,导致股票估值过高。

想想看,原本1000元可以用来买一只手的股票,但现在你连一半都买不到。在投机泡沫的驱动下,人们必然会将更多的“非理性”资金投入养老金投资组合。

5.投资过于集中。

商业周刊(Businessweek)曾报道,1990年,401k计划的总投资额为7120亿美元,其中45%是股票。到2000年底,总额为2.5万亿美元,但其中高达72%是股票或类似证券。

投资过度集中的直接结果是摧毁一切。

2001年12月2日,全球最大的能源交易商安然石油天然气公司(Enron Oil and Gas Company)破产,在美国“401K”养老基金中投资安然股票的大量员工的几乎所有养老金都泡汤了。

根据40.1万英镑的计划,大约58%的安然员工养老基金用于购买公司股份。

根据这一原则,如果没有太多其他客观因素,投资组合会给员工带来良好的经济效益。

然而,这家曾被《财富》杂志评为美国最具创新性的公司,在美国500强中排名第七,2000年市值约700亿美元,已经破产。当员工失业时,他们也失去了宝贵的退休金。

当然,这还没有考虑到集中销售的问题。

如果恐慌因市场大波动而蔓延,大量集中抛售将导致股价大幅下跌和市值下降,最终结果将与安然(Enron)相同。

回顾中国,我们不知道将来是否会发生类似的问题,但这些问题也值得我们担心和思考。

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